A CVM edita e publica, individualmente ou em parceria com outras instituições, diferentes séries de publicações educacionais.
Conheça cada uma delas nas guias abaixo e faça o download gratuito das publicações.
A Série Alertas é um material educacional produzido pela CVM para tratar de temas que estejam gerando muitas dúvidas nos investidores e com potencial de fazê-los tomar decisões de investimento equivocadas, pela simples falta de acesso a informações isentas e imparciais. Então, a CVM desenvolveu esse material para ajudar o brasileiro a investir de maneira mais consciente e informada, sem se deixar levar por propagandas, que muitas vezes deixam de apontar os riscos envolvidos no investimento ou na negociação.
Mercado FOREX [Download PDF]
Criptoativos [Download PDF]
A série “Boletim de Proteção do Consumidor Investidor CVM/DPDC” é uma publicação inserida no âmbito do acordo de cooperação firmado entre a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e a Secretaria Nacional do Consumidor (SENACON), do Ministério da Justiça, por meio do Departamento de Proteção e Defesa do Consumidor (DPDC), que tem como objetivo principal a colaboração das duas entidades na proteção e orientação aos investidores.
Segue abaixo a lista dos boletins para download.
Boletim 1: Proteção do Consumidor/Investidor [Download PDF]
Boletim 2: Investimentos Irregulares [Download PDF]
Boletim 3: Fundo 157 [Download PDF]
Boletim 4: Planos de Expansão de Telefonia [Download PDF]
Boletim 5: O acionista e o direito à informação [Download PDF]
Boletim 6: Marketing Multinível e Pirâmides Financeiras [Download PDF]
Boletim 7: A Ouvidoria no Mercado de Capitais [Download PDF]
Boletim 8: Proteção do Consumidor/Investidor CVM/Senacon – O Investimento em Condo-hotéis [Download PDF]
A série “Cadernos CVM” aborda assuntos considerados de grande relevância para o público investidor e também para a área acadêmica. As publicações oferecem uma abordagem mais detalhada sobre cada um dos temas. Abaixo podem ser encontradas as versões digitais de cada um dos materiais, que também são distribuídos em versão impressa em eventos da CVM.
Caderno 1: O que é a CVM [Download PDF]
Caderno 2: Escrituração, Depósito Centralizado e Custódia de Ações [Download PDF] (NOVA ATUALIZAÇÃO – OUTUBRO 2020)
Caderno 3: Fundos de Investimento [Download PDF]
Caderno 4: Fundos de Invesimento FGTS [Download PDF]
Caderno 5: Negociações On Line [Download PDF]
Caderno 6: Fundo de Investimento Imobiliário [Download PDF]
Caderno 7: Mercado de Balcão [Download PDF]
Caderno 8: Principais Direitos dos Acionistas Minoritários [Download PDF]
Caderno 9: Mercados de Derivativos [Download PDF]
Caderno 10: Fundos de Investimento para RPPS [Download PDF]
Caderno 11: Uso Indevido de Informação Privilegiada (Insider Trading) [Visitar a página]
Caderno 12: Crowdfunding de Investimento [Download PDF]
Caderno 13: Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos – MRP [Download PDF]
Caderno 14: BDR – Brasilian Depositary Receipts [Download PDF] (NOVO)
Caderno 15: Day Trade [Download PDF] (NOVO)
A série “Guias CVM do Investidor” apresenta, em uma linguagem simples e didática, uma orientação sobre as principais características e o funcionamento de assuntos de grande importância para o mercado. Abaixo podem ser encontradas as versões digitais dos guias já publicados.
Guia de Fundos de Investimento Imobiliários [Download PDF]
Guia de Planejamento Financeiro [Acesse a página especial]
Guia CVM Como Funciona a Bolsa [Download PDF]
Guia CVM Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos – MRP [Download PDF] [**novo**]
Negócios Diretos Intencionais e Ofertas RLP [Download PDF]
Cartilhas da série Clínicas FGV Direito Rio / CVM, desenvolvidas no âmbito do convênio de cooperação técnica e acadêmica firmado entre as duas entidades:
Cartilha CEPAC [Download PDF]
Cartilha do Investimento Coletivo: Orientações a investidores e gestores. Equity Crowdfunding no Brasil Hoje [Download PDF]
Cartilha do Crowdfunding de Investimento à luz da Instrução CVM nº 588/2017 [Download PDF]
Mercado de Capitais para Pequenas e Médias Empresas [Download PDF]
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A Educação Financeira na CVM vem ganhando novos contornos nos últimos anos, com a consolidação da percepção de que entender os padrões de comportamento e perfis dos investidores é fundamental para a eficácia de nossa atuação educacional.
É nesse contexto que nasce a série de publicações educacionais “CVM Comportamental”, para alertar o cidadão sobre os erros sistemáticos mais comuns que podem ser cometidos em função das heurísticas empregadas ou de outros fatores estudados pelas ciências comportamentais.
Abaixo podem ser encontradas as versões digitais de cada uma dessas publicações, para download gratuito.
Volume 1: Vieses do Investidor [Download PDF]
Volume 2: Vieses do Poupador [Download PDF]
Volume 3: Vieses do Consumidor [Download PDF]
Ciente de que existem inúmeros fatores que influenciam de formas diversas o comportamento econômico e financeiro das pessoas, a CVM se coloca à disposição para receber sugestões e comentários a respeito deste material, que podem ser enviados ao endereço cop@cvm.gov.br ou dirigidos ao seu blog de divulgação e discussão de temas ligados aos estudos comportamentais “Penso, Logo Invisto?”.
Faça abaixo o download gratuito das publicações da série CVM Sustentável:
Volume 1: O impacto dos seus investimentos [Download PDF]
Volume 2: A relação entre investimentos e meio ambiente [Download PDF]
Livro “40 anos CVM – A história da CVM pelo olhar de seus ex-presidentes”
O livro “40 anos CVM – A história da CVM pelo olhar de seus ex-presidentes” é uma iniciativa comemorativa dos 40 anos da Comissão de Valores Mobiliários – CVM e retrata a história da autarquia pela narrativa do jornalista George Vidor através do olhar de seus ex-presidentes.
O livro relata as fases de implantação, afirmação, consolidação e evolução da CVM, bem como do Mercado de Capitais no Brasil, além das transformações pelas quais o país passou nos campos político, institucional e econômico.
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Livro “Mercado de Valores Mobiliários Brasileiro”
O livro “Mercado de Valores Mobiliários Brasileiro” aborda de forma didática as principais características do mercado de valores mobiliários brasileiro, sua relação com o Sistema Financeiro Nacional, os ativos negociados, seus emissores, seu funcionamento e os participantes envolvidos.
O livro foi pensado para ser usado em ambientes educacionais, especialmente por estudantes universitários, mas está disponível para o público em geral. Qualquer pessoa pode fazer o download gratuito do livro, que possui licença Creative Commons, sendo livre a impressão, distribuição e reprodução do material, vedada a utilização comercial.
O livro aborda os seguintes temas: Sistema Financeiro Nacional, Valores Mobiliários, Fundos de Investimento, Companhias, Governança Corporativa, Relações com Investidores, Oferta Pública, Bolsa de Valores, Mercado de Balcão Organizado, Funcionamento do Mercado, Derivativos e Análise de Investimento.
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Livro “Direito do Mercado de Valores Mobiliários”
Este livro aborda o mercado de valores mobiliários nacional do ponto de vista de sua regulação. Nesse sentido, seu foco não é detalhar a estrutura do mercado e seu funcionamento – tema do livro “TOP – Mercado de Valores Mobiliários Brasileiro” –, mas apresentar o arcabouço normativo que embasa essa estrutura, seus agentes e seus procedimentos.
Para tanto, seus autores começam discutindo a atuação da CVM, passam pela regulação das companhias e dos produtos e serviços oferecidos pelo mercado, enfrentam temas controversos – como a desconsideração da personalidade jurídica e a penhora de investimentos com restrições de liquidez –, e terminam resumindo alguns dos principais processos sancionadores, que revelam o posicionamento da CVM em relação a temas importantes da regulação do mercado.
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Livro “Análise de Investimentos: histórico, principais ferramentas e mudanças conceituais para o futuro”
Quando falamos em Análise de Investimentos, primeiramente vêm à mente perguntas como qual o ativo objeto de análise, qual o momento mais adequado para formação de posição em tal ativo e para quem estamos analisando?
Visando a difundir os conhecimentos sobre a Análise de Investimento, desde suas vertentes mais tradicionais, como a Análise Técnica, até as metodologias mais modernas que estão no caminho da integração das questões ambientais, sociais e de governança ao contexto da análise de investimentos, dando continuidade a série TOP, a APIMEC lançou o livro TOP Análise de Investimentos.
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Livro “Mercado de Derivativos no Brasil: Conceitos, Produtos e Operações”
Com o objetivo de desmitificar os derivativos e apresentar o potencial desses produtos para proteção financeira e de oportunidade de investimento, a CVM e a B3 lançam essa publicação específica sobre derivativos. O material está dividido em cinco capítulos, trazendo uma visão de contextualização da regulação, a estrutura da B3 para esse mercado, a mecânica operacional, os fundamentos dos derivativos, uma visão geral dos produtos exóticos e as principais características dos mercados de derivativos de commodities, taxas de câmbio, taxas de juros e de índices de ações negociados no Brasil.
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Livro “Relações com Investidores: Da Pequena Empresa ao Mercado de Capitais”
Foi pensando no evidente interesse público em que pequenas e médias empresas ampliem as possibilidades de acesso ao financiamento por meio do mercado de capitais, e no papel estratégico que a atividade de Relações com Investidores pode desempenhar nesse processo, que a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e o Instituto Brasileiro de Relações com Investidores (IBRI) conceberam o desenvolvimento deste livro, com o objetivo de introduzir os principais pontos a serem considerados no relacionamento com investidores.
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Livro “Planejamento Financeiro Pessoal”
Este livro aborda o tema do Planejamento Financeiro Pessoal, importante processo de formulação de estratégias para auxiliar as pessoas a gerenciar suas finanças para atingir os objetivos de vida, no curto, médio e longo prazo.
Os capítulos são organizados de forma a abranger todos os componentes de um planejamento financeiro, e aborda conceitos sobre gestão financeira, investimentos, planejamento da aposentadoria, gestão de riscos e seguros, tributos sobre rendimentos e investimentos e sucessão patrimonial, além de apresentar o planejamento financeiro integrado, com conceitos e definições sobre o assunto, incluindo o papel do planejador financeiro, o processo de planejamento financeiro, e a Certificação CFP® (Certified Financial Planner), entre outros.
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Estudo “A Proteção do Investidor nos países Ibero-Americanos”
A Proteção do Investidor é um elemento essencial do funcionamento dos mercados financeiros e um dos principais objetivos dos órgãos reguladores.
Neste estudo se analisam as ações públicas que visam fortalecer o sistema de regulação e supervisão dos mercados de valores mobiliários nos países ibero-americanos e promover a educação financeira. Neste contexto, se abordam os aspectos regulatórios mais relevantes dos países participantes neste trabalho relativos ao enforcement, à supervisão da comercialização, o assessoramento financeiro, a educação e os mecanismos de resolução de conflitos e garantias a favor do investidor. Completa-se a obra com vários trabalhos que descrevem as tendências internacionais referentes à proteção do investidor.
Por outro lado, a fim de que o leitor tenha a sua disposição um guia útil sobre as matérias descritas ao longo deste livro, foi incluído um anexo com as fichas de cada um dos países colaboradores, que oferecem informação prática, incluindo sites e links correspondentes sobre as autoridades responsáveis pela supervisão e regulação, o marco regulatório vigente, as ações e portais sobre educação, os lugares onde os investidores podem fazer consultas, assim como os procedimentos para fazer reclamações.
O estudo foi editado e produzido pela Fundação Instituto Ibero-americano de Mercados de Valores (IIMV), com a participação de especialistas de diversos países e órgãos reguladores, inclusive da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). estudo foi elaborado originalmente em espanhol e lançado em 2013. A tradução do estudo para o português foi realizada pela CVM.
Clique aqui para download do estudo em PDF.
Relatório “Educação Financeira para além do conhecimento: estratégias de intervenção no comportamento de poupança”
Falta de autocontrole, excesso de confiança, contabilidade mental, influências sociais e falta de saliência para o tema da poupança são as principais barreiras psicológicas apontadas pelo estudo que desfavorecem a formação de reservas financeiras.
Entre os programas de educação financeira que trabalharam os vieses na tomada de decisão de poupança, o relatório destaca os produtos de poupança com comprometimento “rígido” e “leve” testados nas Filipinas, EUA, Chile e outros países. Mecanismos de inscrição automática, sobretudo em planos de aposentadoria complementar, foram aparentemente bem-sucedidos em incentivar a constituição de reservas de longo prazo. Pequenos lembretes e regras de bolso são ferramentas que podem aumentar a saliência do comportamento de poupança e a aplicabilidade dos conhecimentos financeiros transmitidos, respectivamente. Intervenções educativas oferecidas nos momentos importantes da vida financeira do indivíduo, como o recebimento do primeiro salário ou o lançamento de um novo sistema de previdência, costumam ter maior eficácia.
O estudo também explica algumas teorias de mudança de comportamento oriundas do campo da psicologia que eventualmente serão aplicadas pela CVM em seus projetos educacionais. Por exemplo, o Modelo Transteorético defende alterações graduais em vez de abruptas para o indivíduo sair da completa falta de consciência da necessidade de mudança até a incorporação e a manutenção de um novo hábito financeiro. Este método foi aplicado nos EUA entre 1996 e 2002 em um programa destinado a fomentar a poupança e reduzir o endividamento da população.
Acesse aqui o Relatório em PDF.
Iniciativas Educacionais CVM [Download PDF]
Maturidade e Saúde Financeira [Download] : Confira dicas, informações e cuidados para a sua saúde financeira.
Confira as publicações lançadas pela CVM em parceria com o SPC Brasil na Semana Mundial do Investidor 2017
Regras de Ouro do Bom Investidor CVM / SPC Brasil [Download PDF]
6 Ps da Boa Compra CVM / SPC Brasil [Download PDF]